¿Qué es un bad leaver? ¿Cómo funcionan los fondos venture debt? ¿Qué es una cláusula de antidilución?
Muchas veces surgen dudas sobre los términos que se emplean en el día a día de una startup o sobre temas relacionados con financiación que pueden sernos de interés. Por eso, desde Metricson hemos preparado este documento con las cuestiones más habituales.
¿Cuál es la mejor forma de obtener inversores para un proyecto: a través de una ampliación de capital o una nota convertible?
La mejor opción depende de diversos factores, pero ambas tienen sus ventajas. Una ampliación de capital implica la emisión de nuevas acciones, mientras que una nota convertible comienza como un préstamo que luego se convierte en capital. En última instancia, ambas formas pueden conducir al mismo resultado: el aumento del capital de la empresa.
¿Cuáles son las sanciones por incumplimiento de la ley de protección de datos?
Las sanciones por incumplimiento de la ley de protección de datos pueden ser significativas. En el último año, se impusieron alrededor de 380 sanciones, sumando hasta unos 20 millones de euros en multas. Es fundamental cumplir con las regulaciones de protección de datos para evitar consecuencias legales y financieras.
¿Es posible que startups o compañías en fases iniciales puedan ser sancionadas por incumplimientos de la ley de protección de datos?
Sí, tanto startups como empresas más establecidas han enfrentado sanciones por incumplimientos de la ley de protección de datos. Las sanciones pueden provenir de incumplimientos inadvertidos, amenazas de incumplimiento o denuncias presentadas ante la agencia de protección de datos.
¿Es necesario registrar una marca internacional si quiero operar en varios países?
Sí, es importante proteger tu marca en los países donde planeas operar. La marca internacional te permite extender la protección de tu marca más allá de las fronteras nacionales, aunque debes tener en cuenta que este proceso implica costos adicionales y un análisis estratégico de los mercados objetivo, como ya vimos en nuestro post acerca del procedimiento de extensión de registro de marcas internacionales.
¿Es recomendable crear una empresa en Estados Unidos o Dubai para atraer inversores extranjeros?
En la actualidad, no es necesario establecer una empresa fuera de tu país de origen para atraer inversores extranjeros. Muchas operaciones de inversión involucran a inversores internacionales y se realizan sin la necesidad de trasladar la empresa a otro país. Es crucial evaluar las necesidades específicas de tu negocio y las regulaciones locales antes de tomar una decisión.
¿Qué es un Venture Debt y cómo funciona?
Es una forma de financiación utilizada habitualmente por startups. A diferencia del financiamiento tradicional de capital riesgo (venture capital), donde los inversores reciben acciones de la empresa a cambio de su inversión, el venture debt implica préstamos de capital que deben ser devueltos con intereses.
El venture debt es atractivo para las startups porque les permite obtener financiamiento adicional sin diluir la participación de los fundadores y otros accionistas existentes. Este tipo de financiamiento es particularmente útil para las empresas que ya han recibido inversiones de capital riesgo y que tienen una cierta tracción comercial pero que aún no son rentables o que desean conservar más control sobre su empresa.
Los préstamos de venture debt suelen tener plazos y tasas de interés variables, y a menudo están respaldados por activos de la empresa, como cuentas por cobrar, inventario o propiedad intelectual. El venture debt puede ser una herramienta valiosa para ayudar a las empresas emergentes a financiar su crecimiento y alcanzar hitos importantes sin diluir significativamente la propiedad accionaria.
¿Un pacto de socios se debe firmar en privado o ante notario?
Es interesante hacerlo ante notario. Se puede firmar un pacto de socios en un documento. Sin embargo, hay cláusulas del pacto de socios que, para que sean oponibles a terceros, como alguien que no es socio de la compañía, un acreedor propio, un registro, un futuro inversor…es interesante elevarlo a público. Además, las escrituras públicas tienen carácter ejecutivo en algunos acuerdos, y ejecutivo quiere decir que no tengo que demostrar ni la fecha, ni quién lo firma, ni que existe, ni el contenido del acuerdo ante un juez, lo que permite ahorrar un montón de tiempo y dinero por el camino. Es importante tener en cuenta los aspectos fundamentales del pacto de socios para que todo esté bien definido.
¿Qué es un bad leaver y un good leaver?
Ambos términos definen la forma de salir de un socio de la sociedad. Como vimos en nuestro post sobre good leaver vs bad leaver, Un «good leaver» es aquel que cumple con sus obligaciones y puede tener ciertos derechos sobre sus acciones al salir, mientras que un «bad leaver» incumple sus obligaciones y puede enfrentar penalizaciones, incluida la venta forzada de sus acciones. Lo que se define como “good” o “bad” debe establecerse en el pacto de socios para regular cómo es la salida de un socio en un momento dado.
¿Qué es una liquidación preferente en un pacto de socios y cómo funciona?
La liquidación preferente es una cláusula que garantiza a uno de los inversores recibir un retorno preferencial, incluso aunque sea perjudicando al resto de socios. Suelen ser los últimos inversores en llegar, que ponen como condición proteger así su inversión.
¿Qué es una cláusula de antidilución? ¿Es común que se aplique?
La cláusula de antidilución protege a los inversores de diluciones excesivas en el valor de sus acciones en rondas de financiación posteriores. No es estándar, pero se negocia entre las partes involucradas. La antidilución puede ser una herramienta valiosa para los inversores, pero puede afectar la estructura del capital y la motivación de los fundadores.
Estas preguntas y respuestas abordan diversos aspectos relacionados con las finanzas, el emprendimiento y la protección legal en el mundo empresarial. Es importante comprender estos conceptos para tomar decisiones informadas y mitigar riesgos en el desarrollo y crecimiento de una empresa.
¿Tienes alguna duda que no haya quedado resuelta con este documento? No dudes en escribirnos a contacto@metricson.com. ¡Estamos deseando resolverla!